长江证券:维持理想汽车-W(02015)“买入”评级 未来单车盈利有望持续提升

图片[1]-长江证券:维持理想汽车-W(02015)“买入”评级 未来单车盈利有望持续提升-财盛期货

获悉,长江证券发布研究报告称,维持理想汽车W(02015)“买入”评级,作为家用型SUV概念的开创者,产品优势和品牌设计深入人心,“双能战略”有望进一步扩大理想汽车的优势。后续新车型陆续上市将进一步完善理想产品矩阵,提升理想整体销量空间,预计20232024年销量将达到36、61万辆(中性)。同时,规模效应有望进一步提高利润率水平,未来单车盈利有望持续提升。
报告中称,公司“双能战略”正式启动,电动平台补全能源类型,智能技术提升用户体验。1)电能:理想汽车自研800V高压纯电平台,采用5C高压充电,标配SiC功率模块,可以实现充电4.5分钟续航200km;充电22分钟续航600km。超级充电站建设持续投入,截至2023年10月底,理想超充站已投入使用119座,布局35座城市,相较上月底增加10座。预计2023年底建设超过300个超充站,2025年底建设超过3000个超充站,保证后续纯电车型用户的充电使用体验。2)智能:在座舱域中,补充MindGPT的认知大模型,保证数据的持续更新以及安全、准确、有逻辑的知识生产。在驾驶域中,算法上引入Transformer增强BEV大模型和Occupancy网络,充分提升车辆感知能力,有望逐步实现去高精度地图,2023H2逐步开放通勤NOA功能,到2023年底将推送超过100座城市。2023H2理想将通过OTA推送给用户超过25项功能。

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